Gilimex lãi lớn quý 4/2025, bù trọn khoản lỗ 9 tháng

Ảnh minh họa

Báo cáo tài chính quý 4/2025 tại CTCP Sản xuất Kinh doanh và Xuất nhập khẩu Bình Thạnh (Gilimex, mã: GIL) ghi nhận mức lãi ròng 130,6 tỷ đồng, tăng tới 818% so với cùng kỳ, tương đương gấp hơn 9 lần mức lãi 14 tỷ đồng đạt được trong quý 4/2024. Đây cũng là mức lợi nhuận theo quý cao nhất kể từ khi doanh nghiệp đi vào hoạt động.

Kết quả đột biến này được hỗ trợ bởi biên lãi gộp tại ngân hàng vươn lên mức kỷ lục 47,6%, cao gần gấp đôi so với mức 24,4% cùng kỳ. Trong bối cảnh giá vốn được kiểm soát chặt chẽ, doanh thu quý 4 tăng 36% so với cùng kỳ, đạt 260,5 tỷ đồng – mức cao nhất trong vòng hai năm trở lại đây.

Trong cơ cấu doanh thu quý 4/2025 tại Gilimex cho thấy, hơn 97% đến từ hoạt động bán hàng hóa và thành phẩm. Theo thuyết minh báo cáo tài chính, công ty đã mở rộng thêm tệp khách hàng mới, đồng thời đẩy mạnh sản xuất mặt hàng thú nhồi bông, qua đó cải thiện đáng kể hiệu quả hoạt động.

Mảng bất động sản khu công nghiệp ghi nhận doanh thu 4,8 tỷ đồng, chiếm chưa đến 2% tổng doanh thu nhưng tăng gấp 22 lần so với cùng kỳ. Gilimex cho biết đang tăng tốc đầu tư hạ tầng để kịp tiến độ bàn giao đất cho nhà đầu tư thứ cấp trong năm tới, khiến chi phí vận hành mảng này tăng mạnh và làm suy giảm tỷ suất lợi nhuận hợp nhất.

Nhờ kết quả bứt phá trong quý cuối năm, Gilimex đã bù đắp toàn bộ khoản lỗ kỷ lục hơn 100 tỷ đồng phát sinh trong 9 tháng đầu năm, qua đó lũy kế cả năm 2025, công ty ghi nhận lãi ròng 30,4 tỷ đồng, tăng hơn 16% so với năm 2024; doanh thu đạt gần 714 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cùng kỳ.

Năm 2025 cũng ghi nhận sự cải thiện đáng kể về chi phí, khi chi phí tài chính tại doanh nghiệp này giảm hơn một nửa và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 19%. Nhờ đó, Gilimex chuyển từ trạng thái lỗ thuần trong hoạt động kinh doanh sang có lãi.

Bên cạnh sự phục hồi về lợi nhuận, Gilimex vẫn chịu áp lực lớn về dòng tiền. Trong năm 2025, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tại công ty âm 677,5 tỷ đồng – mức âm sâu nhất trong lịch sử hoạt động. Đây cũng là năm thứ tư liên tiếp dòng tiền kinh doanh của công ty ở trạng thái âm, chủ yếu do các khoản phải thu và hàng tồn kho gia tăng mạnh.

Tại thời điểm cuối năm, giá trị hàng tồn kho đạt gần 1.938 tỷ đồng, tăng 18% so với đầu năm. Trong đó, thành phẩm chiếm 32%, nguyên vật liệu chiếm 17%, chi phí dự án KCN Phú Bài chiếm 25% và chi phí dự án KCN Nghĩa Hưng chiếm 13%.

Ở nhóm tài sản dài hạn, chi phí trả trước dài hạn tăng đột biến lên hơn 242 tỷ đồng, gấp hơn 4 lần so với đầu năm, chủ yếu liên quan đến chi phí thuê đất và giải phóng mặt bằng.

Về tình hình tài chính, cuối năm 2025 Gilimex nắm giữ hơn 747 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng, tăng nhẹ 1% so với đầu năm. Danh mục chứng khoán kinh doanh duy trì quy mô hơn 64 tỷ đồng, song giá trị dự phòng tăng lên gần 48,6 tỷ đồng, tương ứng khoản lỗ tạm tính khoảng 75%.

Danh mục đầu tư này gần như tập trung toàn bộ vào cổ phiếu GMC của Garmex Sài Gòn, chiếm 95,5%. Tranh chấp kéo dài với Amazon không chỉ tác động trực tiếp đến Gilimex mà còn gây ảnh hưởng lan tỏa tới đối tác gia công là GMC.

Ở chiều ngược lại, tổng dư nợ vay tài chính tăng mạnh lên hơn 971 tỷ đồng, gấp gần 3 lần so với đầu năm. Trong đó, dư nợ vay dài hạn chiếm gần 615 tỷ đồng, toàn bộ các khoản vay đều phát sinh tại MB Chi nhánh Bắc Sài Gòn.