IJC vượt kế hoạch lợi nhuận 2025, khoản đầu tư vào Becamex Bình Phước tiếp tục là điểm sáng

CTCP Phát triển Hạ tầng Kỹ thuật (Becamex IJC, mã: IJC) vừa công bố kết quả kinh doanh hợp nhất quý IV/2025 với doanh thu thuần gần gấp đôi cùng kỳ, đạt 597,5 tỷ đồng, chủ yếu vẫn đến từ mảng bất động sản và bán vé cầu đường.

Trong quý, IJC có thêm 11 tỷ nhờ lãi tiền gửi. Chi phí bán hàng tăng mạnh 491% lên 51 tỷ đồng do tăng hoa hồng môi giới. Ngoài ra, IJC còn có khoản lỗ hơn 9 tỷ đồng tại các đơn vị liên kết, trong khi cùng kỳ lãi gần 77 tỷ.

Kết quả, doanh nghiệp báo lãi sau thuế hơn 120 tỷ đồng, giảm 23%. Lũy kế cả năm, doanh thu thuần đạt 1.594 tỷ đồng, tăng 56% và lãi sau thuế khoảng 518 tỷ đồng, tăng 46%.

Năm 2025, IJC đặt kế hoạch tổng doanh thu 2.086 tỷ đồng và lãi sau thuế 429 tỷ đồng. Như vậy, doanh nghiệp thực hiện được lần lượt 76% và 121%.

Tài sản tại 31/12/2025 là 10.285 tỷ đồng, tăng 31% so với thời điểm đầu năm. Tồn kho chiếm hơn 4.000 tỷ, chủ yếu là chi phí dở dang các dự án bất động sản. Tiền gửi ngân hàng ghi nhận gần 1.700 tỷ đồng, cao hơn rất nhiều so với đầu kỳ. 

Đáng chú ý, IJC không còn ghi nhận chi phí dở dang dài hạn tại Khu dân cư 5C Lai Uyên và Khu tái định cư Hòa Lợi, trong khi đầu năm tổng giá trị hơn 642 tỷ đồng. Doanh nghiệp cho biết hai dự án này đang tạm dừng và chờ thời điểm thích hợp để tiếp tục triển khai.

Nợ phải trả cuối kỳ là 2.279 tỷ đồng, trong đó nợ vay chiếm 56%. Tiền thanh toán theo tiến độ hợp đồng của khách hàng chưa nhận bàn giao bất động sản là 113 tỷ đồng, tăng 851% so với đầu năm.

Lợi nhuận từ KCN Becamex Bình Phước tiếp tục chảy đều

Giai đoạn 2021 – 2024, doanh thu của IJC từng sụt giảm mạnh do tình hình bán hàng kém khả quan của bất động sản dân cư. Từ năm 2023 và đến năm 2024, CTCP Phát triển Hạ tầng Kỹ thuật Becamex Bình Phước đã trở thành công ty liên kết và giúp cho bức tranh tài chính của IJC trở nên tích cực hơn.

Tính đến cuối 2025, IJC đầu tư gần 1.500 tỷ góp vốn vào các đơn vị liên kết, trong đó riêng Becamex Bình Phước chiếm khoảng 1.400 tỷ đồng. Tính cả năm 2025, IJC lãi gần 115 tỷ đồng từ công ty liên kết (năm 2024 gần 122 tỷ đồng).

Becamex Bình Phước được biết đến là chủ đầu tư của KCN Becamex Bình Phước là 4.633 ha, trong đó KCN là 2.448 ha và khu dân cư là 2.185 ha.

Tính đến tháng 4/2025, Becamex Bình Phước đã cho thuê 390 ha diện tích đất công nghiệp, rất nhỏ so với tổng diện tích theo quy hoạch của dự án. Lãnh đạo IJC đánh giá đây là khoản đầu tư nhiều cơ hội khi Becamex Bình Phước có lợi thế về quỹ đất lớn.

CTCP Chứng Khoán Sài Gòn Hà Nội (SHS) dự báo, kết quả kinh doanh những năm tới của IJC có thể sẽ tốt hơn. Cụ thể, lợi nhuận sau thuế dự phóng giai đoạn 2025 – 2027 lần lượt là 398 tỷ, 678 tỷ và 1.136 tỷ đồng.

Theo đơn vị chứng khoán, mức tăng trưởng được kỳ vọng nhờ khoản đầu tư chiến lược vào Becamex Bình Phước. Cùng với đó là các dự án bất động sản dân dụng của IJC có thể triển khai nhanh, vị trí khá đắc địa tại Thành phố mới Bình Dương, khu vực vừa sáp nhập vào TP HCM.